余额宝最近公布了2014年的年报数据，收益竟然达到240亿元！这一数据比同期2013年，给广大用户同样带来17.9亿元，并且是12倍之多。随着余额宝的光彩，用户也相应的增加了1.85亿人。

靓丽数字的背后却是余额宝无法回避的隐忧。一方面，盈利能力的持续减弱，叠加其他互联网+金融产品以及银行直销银行、网上银行的围剿，余额宝的用户增速已经进入瓶颈期：在2014年三季度甚至出现净赎回、规模下滑的情况，具体数据为2014年三季度5349亿元，较二季度末的5741.6亿元下降6.8%。

盈利能力的下降以及其他互联网+金融产品以及银行直销银行、网上银行的围剿，却是余额宝未来必须面对的。

不可否认的是，余额宝的规模增速在放缓，2014年6月底数据为5742亿，到2014年12月31日为5789亿（WIND数据），下半年增长仅47亿。可列举的最直接原因是收益率下降、同类产品增加，更有收益竞争力强的P2P等投资平台如招财宝、陆金所等崛起。尽管如此，余额宝仍占有接近30%的市场规模份额。

阿里巴巴集团在2013年6月份推出了余额宝。余额宝的成功促使腾讯控股和百度等其他科技企业近几个月也推出了类似产品，进一步增加了银行的压力。现在，传统银行业也加入了竞争。工商银行、交通银行、平安银行和广发银行都推出了类似的货币市场基金，承诺的年收益率都在6%左右。这一收益率与科技企业所推产品的收益率不相上下，但远远高于银行存款的收益。

中国银行原行长李礼辉表示，中国的互联网金融产品增长迅速，和国内银行形成资金竞争，令银行利润下降，给银行带来重大挑战。长期以来，银行业一直在国家保护下轻松赚取利润，对于想方设法吸引客户以及推出新的、可赢利的产品并不很热心。余额宝恰恰给了传统银行一记耳光，逼着银行不管的改革。

在利率不断下降的今天，事实上，余额宝已经意识到这个问题，此前也推出包括插手买房首付款返收益等业务，试图以扩张更大范围的消费场景实现盈利的突破。余额宝基金经理王登峰也承诺，未来在严格控制风险的基础上，将大数据分析与市场资金面判断结合起来，继续为宝粉创造持续、稳健、合理的收益。

关注微信公众号：科技之窗(techwindow)。不需要华丽的外表，但能给你提供全新的科技盛宴、犀利点评。