文/王金晓（微信公众号：tmtguancha）

P2P行业的乱象虽然是互联网浮躁环境下的正常现象，但其鱼龙混杂的“劣币”也确实在影响着“良币”的正常运转。而上周五，央行突施冷箭，发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(以下简称《征求意见稿》)，这份意见稿引起了轩然大波，矛盾的焦点还是第三方支付。而对P2P平台的影响，业界普遍的观点是：洗牌在即。

《征求意见稿》第八条中规定，支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。业内人士认为，这意味着之前P2P行业由第三方支付进行托管的模式将没办法在继续下去，P2P资金只能存放在银行。这无形中增加了P2P的成本，诸多小平台将消失。

实际上呢？P2P有了相对明确的意见稿自然是要好于摸着石头过河的阶段，但P2P行业的乱战格局恐怕不会在一夜之内得到改观。原因有三个方面：

第一，P2P行业还处在上升期，这片市场对企业还有吸引力。意见稿的出台，代表着行业的合法性以及政策和明确，以前跃跃欲试的企业恐怕会借机争相涌入，特别是互联网企业。最明显的例子是，周鸿祎最近宣布将涉足互联网金融，作为一个以“免费”起家且极具话题性的互联网公司，无疑还会将这一滩水搅得更浑浊。

第二，“规定是死的，人是活的”，面对广阔的市场，形形色色的投资项目还是会出现，此前就有平台为了吸引交易，挂出天标、秒标的产品，意见稿也许会遏制这些违规的产品，但是，类似的产品恐怕难以杜绝。这一方面可以参考互联网彩票，关于互联网售彩政策上已经有《彩票管理条例》等相关规定，但网络售彩的种类依然繁多，且存在许多不合法现象，所以，P2P平台也有类似的风险。

第三，用户投资的盲目性是始终存在的。这一点最容易从股票市场看出来。投资者为了赚更多的钱，不惜承受更大的风险，加更高的杠杆。清理配资导致股票大跌，但形势一好还是会重蹈覆辙。所以，这个温床依然存在。

“良币”如何驱逐“劣币”？

当然，洗牌时毫无疑问的，从长远来看，违规厂商被淘汰只是一个过程，或快或慢而已，这个市场终将会是一个良币驱逐劣币的过程。那么，什么样的P2P平台能最终留存下来？P2P平台之争将呈现怎样的趋势？

首先，市场环境将得到优化，P2P平台的竞争将是核心竞争力之争。意见稿好比一条准则，所有的P2P平台都要遵守，规范的确立将有利于市场的良性发展，行业的竞争环境将变好。在这样的环境下，平台的竞争靠的不再是噱头，而是核心竞争力。

一方面平台的核心是风控体系。有独到的风控管理，能够降低风控成本，提高风控效率的平台将获得巨大的优势。所以，P2P平台需要在这上面做文章。宜人贷的做法是，将主要用户人群锁定在有稳定收入来源、良好的信用记录、有互联网行为、受过良好教育的优质城市白领借款人，这些人的信用普遍较好，可以极大地提升风控的精准度和效率，降低风控成本。

另一方面平台竞争的关键是用户体验。对于理财端，涉及到钱的问题，安全是最好的体验，也就是所说的风控体系。而对于借款端，简化程序是最好的体验。如何快速安全地将钱借给借款人也是用户体验的重要一环，针对于此，宜人贷推出了极速模式，基于移动端的大数据金融支撑，对借款人的信用卡额度、消费还款情况进行机器自动化的评估，能够做到1分钟授信，10分钟批核。极大地改善了用户体验。

其次，根据意见稿来看，P2P应当寻求与银行的合作。意见稿争议最大的问题无疑是限额政策，“余额支付单日累计限额为5000元，综合类支付账户余额付款交易年累计应不超过20万元”。在这样的要求下，P2P开设第三方平台账户无疑是没有意义的，与银行合作资金托管成为必由之路。其实早在规定出台之前，就已经有平台开始开始探索这条路。比如宜人贷与广发银行合作，广发银行全程托管宜人贷平台上的交易，并核实宜人贷平台上的用户信息，进行合同备案等，有银行作为背书，对于平台的可靠度将有很大的提升。

而且在这种模式下，限额政策对宜人贷并不会产生影响。其原因在于，限额政策只是针对用户在第三方平台账户的余额支付，而像宜人贷与广发银行合作的这种模式，用户是在广发银行开设客户资金账户、服务费账户、风险备用金账户，第三方支付平台只作为用户支付的通道选择之一，因此限额政策并不会影响宜人贷这种和银行合作资金托管的P2P平台的支付体验。 因此，这种模式无疑将成为一种趋势。

写在最后

改变草莽时代，淘汰不合规的平台，将是一个循序渐进的过程，在这个过程中，P2P平台都会面临机遇和挑战，噱头和炒作将将会逐渐失去自己的市场，安全、体验等要素将成为企业竞争的关键。随着市场逐渐走向正规化，P2P平台的突围不再是用户短时间内的暴发，而是其独特的模式和更好的用户体验。