行业发展愈是过了风口期，泡沫尽去，大家的关注焦点才能真正深入到产业层面。在消费金融领域， 金融便是产业消费金融的典型代表。了解一个细分产业，从行业内的龙头入手是最便捷的渠道之一。在本文中，我们不妨就从互联网 金融龙头的角度，侧面了解下这个细分行业。虽然银行与 金融公司是 金融领域内无可置疑的龙头，不过既然是聊互联网 金融，我们还是把重点放在互联网企业身上。

电商的崛起与转型： 金融渐成重头戏

随着阿里、京东、苏宁易购等几大电商平台的崛起，2013年前后，很多实业产业领域都掀起了一股电商化浪潮。早期的玩家普遍认为，随着消费习惯和电商环境的成熟，车子、房子在网上交易并非不可能，一项数据显示，92%的人会通过互联网了解 相关信息，大家认为，如果互联网进一步解决信任、渠道、服务等问题，中国 网购市场的潜力是惊人的。在此背景下， 电商应势而起。

2013年，一直深耕 金融领域的平安集团上线平安好车，定位为“二手车帮卖”（C2B），即个人卖车者发布卖车需求，二手车经销商竞价购买，最终帮车主卖个高价。同年双十一期间， 之家推出“11.11疯狂购车节”，首次试水 电商，2014年，易车上线“易车商城”和“惠买车”，天猫等综合厂商也发力 电商业务，更有一猫 、团车网等 电商领域创业企业融资杀入。

2015年初，京东及腾讯战略投资易车。同年4月，阿里成立 事业部，宣布全面布局 电商领域。在互联网 快速布局的同时，整车厂商和经销商也产生了巨大危机感，早在2014年3月，上汽集团便联合旗下各大品牌及数千家经销商成立车享网布局 电商领域，进行战略防御。

电商多从为线下经销商引流开始入手布局，为了实现更彻底的电商化，后又纷纷加码自营B2C模式，即批量采购整车厂的车源，试图控制定价权，实现一口价销售，在C端建立起低价、透明的优势。在此模式下，用户在线上交纳少量订金锁定车源，线下4S店提供交车服务，形成 电商的闭环。

问题是，B2C模式若真的实现低价、透明，将对现有经销商体系带来巨大冲击，而整车厂与4S店是绑定在一起的，为了照顾经销商体系利益，整车厂通常只向B2C电商平台出售滞销车和库存车，价格上也没有优惠，B2C模式走入死胡同。

从2016年开始， 电商步入低潮期，2月份，平安好车暂停二手车业务，之后并入产险板块；阿里 开始将重心转向 金融； 之家、易车等也相继停掉了B2C自营电商平台。 之家董事长陆敏曾在2017年一次采访中坦言，“去年自营的电商是亏损的，我们也停掉了，自己买进来自己卖出去，还跟经销商会发生冲突，所以我们也不做”，并表示， 之家接下来要做经销商的服务平台。自此，不少平台此前主打的“一口价整车特卖”不再成为主要卖点，“包销”“买断”等模式也鲜有提及， 电商争“定价权”的声音逐渐消除。

电商迎来新的发展阶段，即与现有的经销商体系“和解”，从颠覆者变身为服务者，在 消费方面，着重于为线下经销商引流，并借机切入 消费金融业务，通过金融进行模式变现。自此， 金融成为所有 电商平台的重头戏。

金融大战：模式及逻辑

电商的重心从自营转向为线下引流后，流量就成为平台线下结盟（与主机厂、经销商结盟；与第三方金融机构结盟）的重要依仗，流量的大小某种程度上决定了 电商平台在生态圈内的地位，也决定了其 金融业务的规模与空间。

在流量方面，天猫、苏宁、京东等三大综合电商平台和易车网、 之家等 垂直平台无疑占据优势，也成为 金融巨头争相合作的对象，几大平台也借助自身的流量优势，加大在 电商和 金融领域的布局。

以阿里为例，通过天猫车商城、闲鱼二手车、淘宝 配件等形成了新车、租赁购车、二手车、 后市场的 生态闭环。利用流量优势，2016年开始着重为线下导流并发力 金融业务。在业务模式上，一边连接 厂商和经销商，线上开立天猫旗舰店，线下与4S店建立合作关系，一边开展自营贷款并连接金融机构，在线上引流的同时明确购车消费金融方案，包括额度、利率、还款方案等，在线下购车环节直接进行放款确认，实现 金融产品的销售闭环。

易车则通过股权纽带连接腾讯、百度、京东等流量巨头，一方面通过易车网、淘车、易鑫车贷等自建流量入口，一方面则接入京东 渠道，建立起流量入口。在流量入口基础上，同样采取连接与开放模式，广泛对接主机厂商、经销商、金融机构等资源，切入新车、二手车交易环节，形成 金融场景闭环。

平安作为传统金融机构 金融的龙头，经过自建平台平安好车的探索后，也意识到导流模式下流量入口的重要性，于2015年便开始着手收购 之家，于2016年6月正式完成股权交割，占领了一个优质流量入口，得以真正盘活其丰富的资源：一是主机厂与经销商资源，二是丰富的 相关金融产品资源。同时，平安 金融还作为第三方金融机构积极接入其他 流量入口，拓展业务空间。

苏宁则依托其完善的O2O渠道，与主机厂和经销商广泛合作，首开O2O 超市，运用苏宁现有双线用户、金融、物流等资源，建立 行业的集合式零售大平台，提供整车销售、 金融、 融资租赁、 配件、售后维修、 保养、二手车交易等一系列服务。

此外，瓜子、优信等二手车平台，在近两年也以广告轰炸的方式打起了流量大战，在战略考量上，先把自身打造成流量入口，然后再连接车源和资金，布局 金融业务，走的是一样的道路。

核心问题尚待解决，万亿市场刚刚开启

虽然巨头们在 金融上着墨已多，但无论是购车消费者还是传统的经销商体系，对互联网 金融的感知并不明显，一句话， 金融尚未取得互联网金融在其他领域那样的成功，一个最主要的原因便是用户体验并无根本性改观。

在当前线上为线下引流的模式下，互联网巨头的定位是线下经销商的服务者，必然对线下缺乏必要的掌控力。在消费者购车流程中，线下才是重头戏，当潜在的购车者从线上被引流至线下，如何确保线下不出现额外收费、金融产品飞单、坐地提价等问题？在二手车交易过程中，又该如何确保交易车辆的信息真实性，谁能为车况负责？……

从目前的市场来看，这些问题依旧是行业面临的瓶颈，消费者体验尚无根本性改观。所以，互联网 金融，只是刚刚起步而已。

【来源：网贷天眼 作者：薛洪言 】