因“公关风波”沉寂三个月后，趣店计划借 金融进行一次“华丽转身”。1月16日，趣店集团（NYSE：QD，简称“趣店”）创始人兼CEO罗敏首次对外披露了旗下 新零售业务布局，低调潜行两个月的“大白 ”正式亮相。此前深陷舆论漩涡的罗敏也首次面对媒体公开认错。

趣店集团于2014年成立，是一家以现金贷业务为主的金融科技公司。同时，它也是创始人兼CEO罗敏在9次创业中，唯一的幸存者。趣店的前身是大学生分期购物平台“趣分期”，成立之初以校园贷起家，后在政策的监管之下，逐步退出校园分期市场，目标客户转变为中低收入的年轻蓝领阶层。

2017年10月18日，趣店宣布在美国纽交所上市，其IPO发行价定为每股24美元，高于每股19美元至22美元的发行价区间，创下百亿美元市值神话，成为去年中国公司在美最大IPO，美国去年第四大规模的IPO。但随后却受到舆论对其盈利能力、经营模式和商业道德等一系列的质疑。

但随着政策的收紧，不少平台纷纷收紧放款，开始下调利率、加强风控，并开始寻找新的消费金融场景以谋求转型。

在此背景下，趣店的转型也一样紧迫。罗敏说，2017年4月11日之后，趣店所有产品全部调整为年化利率36%以内，趣店转型成为一家消费金融助贷公司。而 金融则成为罗敏心中未来的新赛道分期。罗敏认为，大白 “不早不晚，此刻入场正当其时”。

趣店是最近一年中，又一个入局 金融的企业。在2017年，二手车电商可以说集中发力，瓜子推出了毛豆新车，美利金融推出了美利好车，优信推出付一成，易鑫资本推出开走吧等新业务。这些品牌的逻辑很简单。简单来说， 金融具体可分为新车金融和二手车金融。目前，持牌 金融公司净利润率超过38%，且不良贷款率在0.5%左右。

在新车金融方面，消费金融盛行，但 金融未来前景可期，而且目前二手车金融渗透率较低，布局新车金融可以为之积累经验和技术，本质上这还是围绕自身的核心业务进行的企业扩张。不论是从哪一个方面来看，这都不会是一个亏本的买卖。而趣店的加入，是互联网金融公司对具有庞大潜力的 金融公司的一次切分蛋糕之举。

目前， 金融有四大力量，其中商业银行、主机厂金融公司是 金融行业的主要参与者，他们凭借资金成本优势占据着超过90%的市场份额。第三是 互联网金融平台以及二手车电商推出的金融业务，包括易鑫金融、美利车金融、优信二手车金融和优信新车一成购等；第四是 融资租赁公司，如灿谷、中安金控等。

除了二手车电商，作为 行业正规军的 金融公司也在去年进行业务扩张，掀起增资热潮。据零壹租赁统计，2017年共有7家 金融公司披露增资计划，其中宝马 金融、菲亚特克莱斯勒 金融、天津长城滨银 金融和东正 金融已获银监局正式批复，增资总额高达145.5亿元。今年1月初消息称，长安 金融的金融注册资本于去年底获批由25亿元增至47.68亿元，成为2017年第八家公开增资信息的 金融公司。

金融公司频频增资，一方面是对中国 市场连续的高增长有关，在业务快速发展下，也带来的资本消耗压力。另一方面， 金融公司基本缺乏其他资本补充渠道，主要通过股东增资及利润留存的方式补充资本。而根据银监会对商业银行资本管理过渡期安排的要求， 金融公司也应与商业银行一样，须于2018年底前满足核心一级资本充足率、资本充足率不得低于7.5%、10.5%的要求。这也是众多企业增资的原因。

媒体今年初有一个初步统计，在2017年 金融(上市前)融资总额高达230.72亿元，较2016年48.03亿元增长近4倍。 电商在2017年融资总额达到160.63亿元，相比2016年11.96亿元增长超12倍。这两个数据说明了 金融在2017年确实进入了发展的“井喷时期”。

大白 在去年集团上市后就已落地。在商业模式上，大白 并没有采取轻资产模式，而是以自建门店、集采直租的重资产运营模式切入 金融市场。两个月的时间内，已在全国自建150多家直营门店。“趣店选择自己开线下门店，这个方向是对的。另外他本身之前线下应该也有很多业务员等，这些资源可以用上”，一位行业人士对经济观察网记者表示。

但该业内人士认为，现金贷公司现在转向 金融，是被动大于主动。在大白 所处的新车融资租赁领域，已经有不少先入场的玩家，包括大搜车旗下弹个车、易鑫集团旗下的开走吧等等，虽然目前整体体量不大，但市场竞争非常激烈。此外，还需要有主机厂等多方面的资源，并对 产业链有一定理解，然而这些都是趣店所不具备的。

“（ 新零售）绝对是有机会成为一家千亿美金公司的机会。”在罗敏看来，但在如何打通 厂商资源，解决采销这一核心问题，罗敏承认这是大白 面临的挑战，“货全进来了，卖不掉，处理不了”，罗敏称这是最需要担心的事情，他们也正在努力学习。另外，趣店目前并没有银监会发放的 消费金融公司牌照。据罗敏称，趣店正在申请牌照之中。

长期以来，由于背靠蚂蚁金服，趣店业绩得到了快速扩张，支付宝第三方服务中的“来分期”是趣店的主要获客渠道，而获客形式的单一也成为趣店最核心的发展隐患。对此，罗敏宣布，由趣店自建的答题直播频道“百万答人”即将入驻大白 APP，未来将投入上亿元，用于用户奖励，希望以此率先打开流量局面，自建流量生态。但从行业人士来看，这种“撒钱”行为也并不能为其带来直接高质的客户群体。

【来源：经济观察报】