从默默无名到一夜暴火，从乱象丛生再到强监管。近年来，网贷行业在经历了一场“过山车式”的急速发展后，如今也迎来了一次全面严苛的“停车检修”。

作为一名网贷“老兵”，网贷天眼CEO田维赢不仅是见证者，也是亲历者。在田维赢看来，“昨天”的网贷在经历了快速的发展之后出现了很多问题，而“今天”的强监管将对网贷平台进行正向的洗牌，未来的市场将值得期待。

早期的“试水者”

2011年，在百度工作了近一年时间的田维赢拿出自己所有积蓄30万元，尝试玩起了P2P理财。

那个时候，还没有太多人知道网贷平台的存在，这些平台甚至也不叫P2P。但这种新鲜的理财“玩法”，以及当时高达24%的年化收益率，还是引起了一些人的关注，并投身其中。田维赢就是其中之一。

“当时，有那么一小批人，或者说是一批‘土豪玩家’，知道有这样一种‘玩法’后，就聚在一起讨论怎么玩，并开始了实践。”田维赢介绍说，“我也参加了这个圈子，但我只能算是其中的一个普通玩家。”

同时，当时投资人的投资特点非常鲜明，喜欢抄短、打新、高收益。简单来说，这个时期的用户的投资方向就是：喜欢找一些新平台，做这些平台的短期（如3到6个月）的高收益标的。

“但其中伴随的风险也是很高的，因为我们后来发现，虽然当时已经做了资金分散的配置，看上去标的收益率也很高，但最后其实很多人并没有赚到多少，因为标的出现坏账，而且平台也没有保本保息服务，所以反而赔了的更多。”田维赢说。

与此同时，田维赢介绍称，那个时期的网贷平台的运营模式也比较简单，就是照搬国外的模式，拿来就用。

“在国内来说，当时真正对这个行业有研究的人其实并不多，大家很多都是在试探着去走，不断摸索。而当时的大多数平台也比较纯粹，就是做点对点的借贷撮合。”田维赢说。

2012年，田维赢离开了百度，加入了融360的初创团队做技术，在融360他也真正开始深入接触到互联网金融，开始了解线下金融、借贷关系等。

变身资深“玩家”

“2012年，网贷平台的整体规模仍然比较小，也就一两百家平台。”田维赢说。

不过，就在同年，田维赢开始参与网贷天眼运营。据他介绍，网贷天眼成立于2012年，成立伊始主要致力于以网贷新闻、网贷社区两大形式为投资人提供服务。

到2013年，田维赢离开融360后，创办了银讯。同时，在当年8月，田维赢正式入主网贷天眼，全身心投入了网贷行业中，开始了他资深“玩家”的变身之旅。

在田维赢看来，“昨天”的网贷发展基本可以分为三个阶段，2012年之前是最初的一个阶段。而在经历了2012年的短暂沉静后，2013年，网贷行业出现了爆发式增长，很多平台开始鳞次栉比的出现，这就是行业第二阶段的开始。

田维赢说：“这一年的平台就像落潮的螃蟹，出现的数目已非常庞大，资本也开始大规模进入。同时，随着红岭 创新上线第三方担保，很多平台也开始跟着做，保本保息开始流行，这也是这个时期行业发展的一大特征。”

值得注意的是，这个时期的投资人群也开始出现新的变化，除早期一些大牛玩家外，一些“小白”投资人也开始大量出现。

与此同时，田维赢介绍称，伴随着2013年网贷行业的大爆发，网贷天眼也迎来了网站流量的急速递增。

“行业发展的第三个阶段则是2014年下半年到2016年之前，这个阶段倒闭潮开始出现，平台跑路等问题开始集中爆发。”田维赢说，同时，投资人也开始出现重新洗牌，早期的一批大牛用户开始出局；但网贷投资人的规模却迎来了一次大爆发，从80万人跃升到了400万人左右，大量所谓的“羊毛党”开始出现。

田维赢指出，网贷行业当时存在的最大问题就是借新还旧。“很多平台都存在借新还旧的问题，其中行业暴露出的很多具体的风险大多也是因此而致，此外一些平台还存在完全自融的问题，就是把募集来的资金用来给自己花。”

此外，在此期间，网贷天眼也迎来了快速的发展期。“我们先后推出了平台档案、数据研究、评级报告等业务，自身专业能力得到进一步提高，网贷天眼的权威性也得到行业的一致认可。”田维赢说。

“比如，网贷天眼于2015年正式成立了专业的数据研究团队——天眼研究院，下设网贷评级组和数据课题组，专注网贷行业数据研究与监测，每月定期发布行业评级报告和行业趋势研究报告及相应的数据研究报告。”田维赢介绍称，2016年，网贷天眼还联合多家车贷平台成立了行业自律组织——中国车贷行业联盟。

据了解，截至目前，网贷天眼已形成了资讯、数据、评级、社区、平台档案、理财等服务体系，汇集了近6000家网贷平台的信息。同时，网贷天眼也是中国互联网金融协会、北京市互联网金融行业协会的创始单位。

网贷发展前景依然可期

2015年末，网贷行业在大规模问题平台充斥的背景下，终于开始遭遇监管的强制衡。而从这一年至今，也被田维赢称作行业的第四个发展阶段，即强监管的开始。

“针对网贷平台，当时出现了很多研究小组，包括国务院、地方金融办等。与此同时，包括中央以及很多地方监管机构开始频繁发布指导意见，为行业划定具体的红线，以及到现在的备案整改。”田维赢说，就目前的行业现状来看，整个行业基本处于一个小低谷的状态。

比如，从现阶段的用户心理和平台情况来看，田维赢说：“这个时期，无论是平台从业者还是平台的投资参与者，大家目前都处于一个又躁动，但又期许的状态。”

“用户其实现在心里都处于这样一个矛盾中：怕监管又期待监管。”田维赢说，一方面，当下的投资人开始形成了自己的投资理念，而又怕他们关注的平台在监管下出现新的变化，导致他们以往的投资方式等都会发生变化，所以他们其实也是比较彷徨的。另一方面，投资人也开始担心自己成为“接盘侠”。

“同时，近期出现的善林金融事件，涉及资金600亿元，在监管备案验收阶段，如此严重的的事件实际上也给整个行业蒙上了阴影。”田维赢说。

田维赢分析指出：“其实，对于e租宝和善林金融等平台，我们更应该看事件背后的本质。这两家平台均是线下和线上相结合的模式，而问题的出现往往是源于线下理财的问题，严格上说不属于P2P网贷。国家监管层也不允许这种模式存在。从目前的情况来看，线下理财存在很多问题，比如高息揽储、资金去向不明、关联关系错综复杂、背后控股方进军实业等等。此外，他们大量铺设线下理财门店，通过各种手段吸引投资人投资，存在极大风险，而当线下理财和线上P2P相结合后，许多风险可能会通过这种关联关系传递到线上P2P平台。”

对于平台经营模式，从合规的角度来看，田维赢介绍称，一直以来，行业主要有两个核心模式存在，一种模式是平台向一些机构获取资产，纯互联网中介模式；而另一种模式是自己通过线下自有的门店或自有线上借款端获取资产，这种模式走的则是线上加线下的模式。

“但需要注意的是，在近年来的发展过程中，目前，这两种核心模式都已有了新的变化。比如第一种平台经营模式已经发生了一些改变，即原来纯互联网模式的平台开始打起了理财的‘梗’，虽然通过标准化的问题解决了投资效率的问题，平台在当时也迎来了快速发展，但这也成为了当前监管（29号文）严厉打击的目标。而第二种模式的平台，当下来说可能面临的监管压力反而更小。”田维赢说。

对于行业未来前景，田维赢说：“作为早期就参与到这个行业的从业者，我几乎见证了这个行业的起起伏伏，目睹了整个行业的每个重大事件的发展。客观地说，虽然目前问题很大，但行业发展前景依然是可期的。比如，此前涌现的行业上市潮，自2015年12月宜人贷正式在美国上市后，拍拍贷、信而富、和信贷、乐信、趣店、点牛金融等平台也纷纷完成了自己的赴美IPO之路，在整个行业监管趋严的形式下，如此多的上市信息，实际上给处在备案监管笼罩下的从业者打了一剂强心剂。”

“我相信备案工作完成后，整个行业将会进入一个准备上市的小高潮。据了解，目前已经有陆金所、微贷网、爱钱进等多家平台宣布启动上市计划。”田维赢补充称。

同时，田维赢还特别指出：“目前，传统金融对普通老百姓的金融服务依然是不够的，所以作为传统金融服务的补位者，互金服务的存在依然有其必要性。尤其是当前的一些四五线城市用户的金融服务，互金平台的机会还是很多的。”

【来源：新华财富 】