近日，一款名为“稳进牛”的年化收益率10-24.5%的互联网理财产品悄然上线，引发业内关注。

据了解，它是由真融宝（中国首家专业化资产配置平台，轻松理财获享慢趣生活的倡导者）和国内某一线券商通过战略合作共同推出的，互联网金融领域首款股指挂钩看涨型结构性理财产品，保本保息，旨在与用户共享未来3个月的股市上涨红利。

业内专家看来，随着金融市场化的深入，结构性理财产品将在个人投资者资产组合中扮演越来越重要的角色。真融宝能够顺应市场走势，快速反馈，将这种传统金融领域的产品结合互联网技术改造升级，让普通网民既能保障资金安全，又能低成本地享受股市持续升温带来的回报，走在了行业创新的前列。

据真融宝COO张晓亮介绍，这是真融宝首次尝试将结构化理财产品引入互联网金融领域。用户购买稳进牛后，绝大部分资金用于配置真融宝现有的3个月定期产品，年化收益率在10%左右，以保障保本收益；小部分资金配置为与沪深300指数挂钩的某资深券商的股指期权，以获得较大概率的超额收益。

作为结构化理财产品的初步试水，稳进牛的锁定期为92天，年化收益率将在10-24.5%之间浮动，认购规模仅为2000万，1元起投，限购100万/人，期限为5月11日至8月10日，不可提前赎回。产品目前正处在预售期，5月7-10日正式对外发售。

年化10%-24.5%的收益率会受到以下几个因素的影响，分别是：5月11日当天的沪深300指数收盘价，到期日，即8月10日的沪深300指数收盘价，以及92天锁定期内任何一天的沪深300指数收盘价。

而投资人最终收益率的测算将分为以下几种情况：

1）封闭期内，任何一天的指数收盘价较开始日（即5月11日）的收盘价涨幅大于14.5%，则年化收益恒为12%；

2）封闭期内，任何一天的指数收盘价较5月11日的收盘价涨幅不超过14.5%，且到期日（即8月10日）指数收盘价不低于5月11日收盘价，则年化收益率与沪深300指数涨幅成线性关系，即涨幅越大，年化收益越大，为10%+首末两日涨幅，即最低10%，最高24.5%

3）封闭期内，任何一天的指数收盘价较5月11日的收盘价涨幅不超过14.5%，且8月10日指数收盘价低于5月11日收盘价，则年化收益恒为10%。

相关负责人表示，稳进牛的特点是稳健进取。银行同类高收益产品，大多不保本，且有最低认购门槛，一般不低于50万。稳进牛保本保息，最低收益等同于真融宝三月定期，最高收益则可再翻倍，投资风险系数低，一元起投几乎没有投资门槛，适用于对资金流动性要求一般的各类稳健型投资者。

这种理财产品对于互联网金融的用户可能相对陌生，而在传统金融领域，结构性理财产品已经有了较广泛的市场认知，和较为稳定的基础。

结构性理财产品是运用金融工程技术，将固定收益产品与期权、期货等金融衍生品一定比例进行组合配置的金融产品，其回报率通常取决于挂钩标的，也就是收益波动较大产品的表现，因此收益率也是浮动的，可以让投资者有机会获得比传统理财产品更高的收益。根据挂钩资产的属性，大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。近期由于股市的大热，股票挂钩类产品受到了市场的热捧。

4月中旬，央行下调存款准备金率1个百分点，对部分金融机构还有0.5至2个百分点的额外降准。据央行最新数据显示，3月末人民币存款余额124.89万亿元，此次降准能为商业银行释放出约1.2万亿的资金，明显提升了流动性。与此同时，市场流动性的放松对于理财市场最直观的影响就是收益率的下滑，无论是传统金融领域，还是互联网领域，收益率一直在节节败退。

与之形成明显对照的是，在宽松货币政策的鼓舞下，上证指数从3700点一路迅速上扬至4500点。有市场调查显示，多数投资者对后市乐观，在政策利好下，近七成投资者认为上证指数今年会超过5000点。

一面是萎靡不振的理财产品收益率，一面是蓬勃向上的大盘走势，越来越多的投资者积极入市，希望分一杯羹。

业内专家看来，投资股市需要较强的专业性以及风险承受能力，大部分普通投资者并不适合直接参与，而传统的固定收益类理财产品又面临收益率普遍不高的窘境。因此，既有可能获得高于一般预期收益型产品的收益，又能将风险控制在一定的区间范围内的结构性理财产品更为适合。而且未来随着股市的持续升温，挂钩股指的结构性理财产品的收益率水平上浮将明显可期。

参考资料：

真融宝，中国首家专业化资产配置平台，轻松理财获享慢趣生活的倡导者。以用户核心需求为导向，带来真正专业、灵活、高效的个性化理财解决方案，让理财成为一种时尚的生活方式，让更多理想生活成为可能。

真融宝成立于为2014年8月，已有注册用户4万，产品销售超过5个亿，已获得经纬投资中国的1000万美元A轮融资。

真融宝主要团队成员来自金融领域资深投资人士及原百度公司的产品技术人员。其中，金融团队成员拥有近20年的大型债权型投资组合及风险管理经验。技术团队成员拥有百度多条产品线的设计、开发及运营经验。