作者：龚进辉

消费升级时代，消费金融市场一片繁荣，如果以场景来划分，其大致分为两种业务模式：一种是有真实场景的消费分期，比如融合电商场景的京东白条、蚂蚁花呗；另一种是现金贷，其因高利息、风控隐患、不当催收等问题而饱受诟病，引发监管重拳整治。

日前，央行和银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，为现金贷业务框定边界，并提出具有明确针对性的整顿措施。由此引发全行业思考：这轮整肃风暴使现金贷暴利时代终结，置身于这个万亿级市场的相关机构将何去何从？

显然，持有网络小贷牌照的现金贷平台获得入场券，缺乏消费场景的现金贷业务则前途未卜。一时之间，场景成为新监管环境下的宠儿，也使得拥有特定场景的消费分期成为香饽饽，除了京东白条、蚂蚁花呗等巨头大放异彩，近期与银联高调联姻的玖富万卡也成为受益者。

玖富万卡杀入万亿级消费金融市场

消费金融正迎来黄金时代。随着消费在经济增长驱动中作用越来越大，居民收入提高、消费观念转变和新技术赋能等因素催生出一个惊人的市场。数据显示，目前我国消费金融市场规模预计接近6万亿。如果按照20%的增速预测，我国消费信贷规模到2020年将超过12万亿。

不过，消费金融正被“嗜血”的现金贷带跑偏，甚至惹来非议，误伤全行业。不断加码的监管给行业规范化发展注入一剂强心针，持牌现金贷平台加速布局场景、渠道，消费分期的春天到来。在我看来，消费金融的长远前景在于回归场景这一本源，能力与场景无关，但商业模式的目的和结果一定在场景上。

换言之，场景将成为未来消费金融比拼的重点，得场景者得天下。构建于场景之上，消费金融行业发展速度会慢下来，但质量会提上去。这预示着，除了依托庞大电商业务崛起的京东白条、蚂蚁花呗，积极布局全生态场景的玖富万卡也将大有可为。

玖富万卡是玖富集团推出的可循环使用的泛场景个人专属数字信用账户，其遵循“助力年轻人信用消费”的理念，用户根据实名认证即可获得一定的可用额度，进行商城分期消费、代还信用卡等业务。玖富万卡于今年1月上线，别看上线时间晚于京东白条、蚂蚁花呗，但发展势头一点也不逊色。

一方面，玖富万卡对玖富集团内部的3C、旅游、三农等诸多消费场景进行了整合，并创新拓展了运动健身等当下时髦的消费分期场景；另一方面，玖富万卡商城相继引入了苹果、OPPO、vivo等优质品牌，并陆续接入京东、网易严选、百合网、华润通等外部线上场景资源。

不难看出，玖富万卡致力于打造一个跨场景智能分期平台，其三大特色颇受用户欢迎：分期商城送货到手；信用卡账单管理，不再担心还款日期、还款金额；智能化信用管理机制，小白也能逐步积累信用，额度越高费率越低。因此，玖富万卡上线不到1年便俘获1700万用户“芳心”，成为消费分期领域的后起之秀。

激战消费金融：得场景者得天下

事实上，围绕流量进行场景构建，是摆在所有消费分期平台面前的一道难题：自建还是引入第三方，垂直场景还是多场景并发，线上还是线下......流量是优势，场景是弱项，每个选择背后都是不小的调整和投入。

纵观整个行业，线下如数码、装修、医美等消费场景已有众多玩家涌入，产品设计、服务体系都较为成熟；线上电商平台的流量已基本被平台自身的金融业务和比较正规、能力强的消费金融机构所消化。

因此，更细分领域的线下场景和线上中小型电商平台、垂直电商平台将成为下一阶段消费分期平台的必争之地，业务“往下沉”是消费金融的主基调。换个角度看，未来大部分消费分期将是薄利市场，需要足够大的业务盘子，如果没有百亿市场规模或缺乏足够深的业务壁垒，恐怕难以抵挡巨头强势入侵。

这也就解释了玖富万卡商城为何接入网易严选、百合网，未来接入有品、唯品会、聚美等中小型电商，旅游（如携程）、在线教育（如沪江）等垂直平台也不无可能。需要指出的是，尽管大热的新零售、无界零售主张线上线下融合，但目前处于初级阶段，线上线下仍存在明显的边界。在线上场景争夺日益激烈的大背景下，挖掘线下潜力以扩大业务规模势在必行。

所以，你会看到，继BATJ牵手各大国有银行后，11月20日，玖富万卡与厦门国际银行、中国银联北京分公司达成合作，这标志着玖富万卡正式加入中国银联云闪付支付体系，用户在支持银联二维码受理场景中可以使用玖富万卡信用额度完成消费支付。

众所周知，在支付宝、微信的巨大冲击下，银联力推二维码业务迎战，过去1年进步神速，不仅接入京东、美团等150个主流App，更在线下拥有不俗影响力。数据显示，银联二维码月均交易笔数增幅达到45%，活跃商户数月均增幅达到87%，日均交易量超过150万笔。

因此，玖富万卡联姻银联，不仅将进一步完善其线上版图，更重要的是加速向线下场景渗透，朝打造线上+线下全生态场景迈进。尤其是银联活跃商户保持高速增长，为玖富万卡抢占更多细分领域的线下场景打开想象空间。

当然，玖富万卡之所以线上线下齐开花，主要得益于其独特的“五钻”商业模型，立足AI技术，大数据化、高智能化连接银行、商户、用户与保险机构，通过重塑消费模式中的客流、资金流、供应链，从而促进消费、支持实体经济发展。

长远来看，线上+线下全生态场景的布局将对玖富万卡产生深远影响。一是增强用户黏性，玖富万卡成为用户日常消费的支付选项之一；二是扩大信用支付边界，推动“信用即财富”时代早日到来。此外，玖富万卡线上线下场景齐头并进，还将助力实体经济转型升级。

在线上+线下全场景体系的基础之上，玖富万卡账户成为一个使用场景多元、服务附加值大的“账户通”，将银联云闪付、银行、商户与用户，通过万卡的科技创新联系在一起，共同实现商业价值的最大化，为持续低迷的实体经济注入新动力。

结语

现金贷的暴利时代结束，场景被寄予厚望，消费分期将进入快速上升通道。在我看来，面对京东白条、蚂蚁花呗和银行系巨头等强敌，中小消费分期平台突围难度将越来越大，而线下场景的争夺则相对缓和，除了装修、医美等热门场景火力全开，细分场景仍大有可为。

因此，玖富万卡联姻银联抢先布局线下是明智之举，通过打造线上+线下全生态场景，构建牢不可破的护城河。鉴于“五钻”商业模型是玖富万卡连接合作伙伴的加速器，未来其将继续扩大“朋友圈”，不断丰富万卡账户的应用场景和功能体系，为用户提供更加简单高效、优质便捷的服务体验，有望成为万亿级消费金融市场的中坚力量。