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写在前面：

2015年7月18号，监管层出台了被誉为“互金基本法”的互联网金融发展指导意见，同年12月28号又发布网贷行业发展新规（意见稿），这两份文件都要求P2P平台选择银行作为资金存管机构。

于是，银行存管成为P2P平台“合规”的最大门槛。虽然众多P2P平台都积极寻求“被存管”，但这条路并不好走。

数据显示，目前布局P2P资金存管的银行有39家，完成系统上线的只有16家。为了规避风险，银行对平台实缴资本、运营实力、股东背景乃至高管团队都有较高要求。

以此前签约较多的民生银行为例，要求实缴资金不低于5000万元、实际控股股东为政府、大型国企、主板或中小板上市公司、大型金融机构、知名互联网企业，或该平台已获得知名风投机构投资；最近3年未发生重大风险事件等。此外，民生银行还要求“如有监管要求，已按照监管政策在监管部门或监管部门认可的自律性组织完成审计备案。”

另外，就算平台通过审核考察跟银行愉快地签了存管协议，也不代表就能顺利上线，媒体时有银行搁浅、暂停、终止推进存管协议的报道。在种种要求下，行业内实现银行资金存管的平台并不多。

据报道，截止7月18日仅有72家平台上线银行存管系统，占据正常运营数量的3%。数据来源《 揭秘P2P平台银行存管：184家签署协议，72家上线存管系统》

总的来说，银行存管就算不是千难万难，也是过五关斩六将。那一家平台从跟银行谈合作到完成资金存管到底要经历什么？

布谷君以银客理财的银行存管上线为例，带大家直观感受一下整个过程。

银客网，7月16日更名为银客理财，注册资本1亿元，已经上线近3年，目前注册用户78.8万人，累计成交规模92亿元。今年7月17日，银客理财正式上线与厦门银行对接的资金存管系统。

第一步：银行和平台互相“看对眼”

在P2P平台寻求银行资金存管的过程中，银行对平台的审核要求众多，表现得也更为高冷。但是，实力强的平台同样也会对银行有个选择，这就像相亲会上男女双方互相甄选然后看对眼的过程。

“我们是2016年初跟厦门银行签定资金存管协议的。在此之前，银客理财也跟市面上开通存管业务的主流银行都沟通过。最后还是觉得厦门银行的存管模式比较符合要求，他们给每一位投融资人单独开立虚拟的资金账户，比较符合监管层的要求，也是国家评定的城商行里存管系统安全级别最高的，技术实力也不错，可以保障用户体验。”银客理财副总裁于冬琪如是说。

在存管银行的选择上，银客理财会希望银行能够长期稳定的提供资金存管业务，技术实力也要比较强能保证用户体验，这也是大多数平台最核心的诉求。目前在技术上，很多银行系统都无法满足24小时系统支持频繁而小额的资金划转要求。据布谷君了解，深圳一家平台在银行存管系统试用阶段，因为用户体验不好，最后不得不放弃对接。

另外选择哪种存管模式也是P2P平台需要考虑的问题。目前，行业中流传的三种银行存管模式：银行直连、银行存管和联合存管。其中，银行存管是主流，在银行存管中还有两中方式“强存管”和“弱存管”。

“强存管”是指有一套完整且细化的独立账户体系、结算体系和反馈自查体系，每一个投资人和借款人都有自己的虚拟银行子账户，每一笔资金的流入与流出都是专款专用。不管是交易前、交易中还是交易后，投资人进行充值、投资、提现等操作，都需要银行配合发出指令方可成功。

还有一种模式被称为“弱存管”，即平台在银行设立一个存管专户，每位用户不需要建立虚拟的子账户，可以看到平台资金的流入与流出，但是不会细致的记录每一位投资用户的资金流动情况。

这两类银行存管模式都有平台选择。据布谷君了解，民生银行的存管系统是类“强存管”但目前只上线了积木盒子、人人贷等三家平台。银客理财对接的厦门银行存管系统也属于“强存管”模式。另外，据布谷君了解恒丰银行上线的存管系统是“弱存管”模式。

据于冬琪介绍，银客理财是本着“最严存管”的方向去寻找合适的银行存管系统，而厦门银行也希望挖掘新的商业模式和盈利点。因此两家机构一拍即合，谈判过程中并没有什么阻碍。不过，在整个审查的过程中，厦门银行起码提出了近百项问题，银客理财必须一项一项都解释的清清楚楚，在沟通清楚明白后，双方才签约合作。

第二步：系统对接是最大的难点

“我们开发系统差不多用了3个月，30多位技术大牛一周7天14小时的封闭开发。这段时间的人力付出和时间要求是整个存管过程中考验最大的”。当时春天还没来，租来的独栋小楼没有暖气，我们的工程师裹着两层羽绒服坚持写代码；还有位技术GG结婚只请了一天假，在婚礼上出现了一下就回来继续工作了，于冬琪回忆那段艰辛岁月如是说。

“开发对接后还有一个漫长的测试过程，我们要不断的监视账户的资金流入和流出的情况，检验异常修改对接方式，已经记不清楚当时处理了几百甚至上千个对接的bug。之后大约花了3周左右，公司全员都参与内测，不断的完善和修改系统的查障和预警系统，最后才是上线对用户开放。”

银客理财与厦门银行这套“强存管”模式，在整个开发中需要建立独立账户体系、资金清算体系和问题反馈查询体系，每一笔钱的流转都要记录清楚，每个指令的反馈时间都要不断的缩短，出现问题后的回返查询体系必须设置清楚。

据了解，P2P平台上线银行存管有三个步骤。第一步是支付系统的改造，让平台所有的交易都在银行的存管系统下完成。第二步是历史数据的迁移，平台需要把用户的历史投资记录和债权转移情况做一一对应，这对于曾经发布过虚假债权的平台就会很难完成。最后一步是各类交易的逻辑的合理设计，每一笔钱是怎么流入的，该如何流出，从平台投资到流转给债权人，从债权人还本付息到返还投资人，再到投资人提现，这中间的种种环节要求整个流程必须规范且清晰，必须要让整个系统稳定运行。银客理财在对接过程中也需要解决类似问题，比如活动奖励如何生效，产生的收益如何进入投资者账户等等。

这么艰辛上线的银行资金存管系统到底是个怎样的系统？资金怎样流转？

银客理财存管系统资金流转过程图

如上图所示，从用户绑定银行卡进行充值开始，资金就流入厦门银行的个人电子账户，之后的每个操作指令都要用户授权。整个交易过程资金都在银行体系内运转，保证资金和平台的分离。

“这个系统最大的难点在哪里？是用户同时操作造成的渠道拥挤吗？”

“不是，最难的点在于要保障每一笔交易的稳定性，任何一笔交易都不能掉单（丢失），要保证每笔钱记账清晰，资金流向明确。金融系统不比电商网站，不像淘宝和京东，譬如“双11”交易太多买不到就买不到，对用户没有大的影响。但存管系统涉及到用户的投资资金，钱的事最大，用户的敏感性很高。哪怕1000笔交易中，有一笔出现问题，用户都会马上心理崩溃”。

“你们现在的数据如何，出现过交易丢失的情况吗？”

“目前还没有一笔交易丢失的情况。但是在有些操作反应时间上确实会有些小影响，譬如充值投资和提现到账时间等没有之前那么灵敏，但在用户角度感知不大，我们可以保障提现T+1肯定到账。当然，我们后期也一直在不断的调试，优化用户的体验。”

第三步：系统调优 完善用户体验

存管系统上线之后，整个流程还不算结束，后期要对用户回访和跟踪，根据用户的反馈，不断迭代和调优系统。

平台上线存管系统后，用户体验最大的不同在哪里？

“理论上讲，增加了银行存管的验证环节，用户的投资速度和提现到账速度都会受影响。但因为我们是T＋1到账，所以还好，用户不是很敏感。有些用户反馈银行卡绑卡出现问题。”于冬琪这样解释。

昨日下午4点，布谷君亲自体验了一下银客理财上线银行存管后整个交易过程。

1、App在注册完成后，绑定银行卡时就会提示开通厦门银行的资金存管账户，要求资金同卡进出。 

2. 在充值、投资和提现等涉及资金流转的操作时，都会跳转到厦门银行页面进行交易密码验证，这道手续在银行存管上线前没有。布谷君尝试充值8000元，整个操作过程大约1分钟，密码输入完成后页面等待约3秒即完成充值。提现操作过程与充值类似，昨日下午16点的提现操作，今日12点左右到账。在这两项操作中，布谷君没有感到明显的时间延长和等待现象。

最后，布谷君采访了一位使用银客理财2年的老用户，她也没有感到存管前后在投资体验上的差别。不过，也有位用户告诉布谷君，不知道是网速慢还是手机问题，他最近出现过好几次打开App页面一直缓存的情况。针对此事，银客理财称上线银行存管系统不会影响到App的打开，这两个是互不交叉的独立系统。

小提示：银客理财和厦门银行开展存管业务之后，厦门银行那边启用的第三方通道是易宝支付（此前银客理财使用的是汇付天下）。目前银客理财支持的银行共计14家，分别为农业银行、北京银行（仅支持网银充值）、中国银行、中信银行、招商银行（仅支持网银充值）、光大银行、兴业银行、广发银行、华夏银行、工商银行、民生银行、建设银行、邮政储蓄、浦发银行和平安银行。

PS：在布谷君发稿前夕，注意到了银客理财完成了3亿元的C轮融资，香港上市集团“云游控股”投资。

思考：未来的存管模式究竟会如何？

银行存管的高门槛和系统对接的高难度，将许多草根平台排除在外。强存管和弱存管之间也一直在博弈，未来存管的模式究竟会如何呢？

有一位平台运营人士曾这样预言，“未来5年内，整个行业还是会以联合存管为主，成本和门槛都比较低，可以成为满足监管要求的一个缓冲带。5年以后，会逐步实现银行存管的模式。”

不过，P2P平台通过第三方支付与银行的联合存管模式来实现“合规”，现在看应该有点悬了。据7月1号最新发布的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》对第三方支付机构有明确的性质界定——只能作为支付通道，不得开展资金托管业务。

另外，就银行系统内的“强存管”还是“弱存管”，因为政策的不明朗，未来很难说哪种是主流。虽然，站在用户的角度很希望P2P平台与银行的存管都是“强存管”模式，但不管哪种，银行资金存管最起码的隔离了平台和用户资金的接触，避免了资金池的存在。

布谷君回过头来再提醒下投资者：银行存管只是保证理财资金在银行体系流转，银行并不会审核项目的真实性，不负责投资者的钱都可以“刚兑”。所以，大家选择平台时，还是要考察平台，了解借贷模式、资产情况等等，对自己的每一笔投资都慎重考虑。

最后，如果你想了解更多，在布谷TIME微信后台回复“存管”两字，即可看到72家上线银行存管、184家签约银行存管的P2P平台全名单。