随着网贷行业面临严监管，进入整改期，各家平台为顺应小额分散，达到借款限额要求，填补大额标下架产生的资产缺口，车贷资产成为网贷平台转型发展的重要着力点，网贷 金融因此迎来了新的大发展。

网络车贷具有信息透明度高、 抵押贷款额度低、变现压力小、投资周期短、投资风险也较低的特点，所以投资人亦对车贷产品趋之若鹜。但走进你会发现，车贷行业，也没那么好做。

重资产之虑

车抵贷属于典型的重模式，安装GPS、抵押登记手续、贷后抵押物控制与处置等均需要借助线下力量。所以，主营车抵贷业务的平台，基本都会布局较为完备的线下力量，几个大的车贷平台，都有数百家线下营业网点和近万名员工。线下能力强，确实能构建竞争壁垒。但这个模式太重，各种经营成本陡增。

在业内人士看来，尽管 抵押消费贷款看似拥有 抵押处置等风控措施确保坏账可控，但要实现业务盈利也绝非易事。具体而言，当前 抵押消费贷款业务的资金成本、人力成本、运营成本三项对应的年化贷款额占比分别达到10%、6%-7%、1%-2%，与费率收入（占比20%）相差不多，若要实现业务盈利，平台必须将坏账损失率控制在1%-2%。

此外，车抵贷行业一直以来都高度依赖线下门店和销售人员，因为单笔借款额度较高，所以可以支撑线下展业的成本，这种方式也有效地支撑了去过几年行业的爆发式增长。可是到了今年，规模增长带来的收益已经到了临界点。从业者们进退维谷：如果不开新店，规模下滑已是必然，可如果开了新店却“抢不到”生意，损失可能更多。

痛点 难点多

据不完全统计，行业内以车贷为主的网贷平台数量已经占据整个行业的30%以上。这些平台的 金融业务主要以车抵贷为主，占比大概在80%以上。虽说平台借助GPS定位、车库质押管理等手段基本把车抵贷业务模式走通，但想轻松淘金并不是那么容易。

平台既需要抵御住骗车骗贷者的疯狂进攻，也要抵抗住诱惑防止内部道德风险的发生，还要艰难破解二手车估价难的行业硬伤，还要面对贷后催收的难题，其风险主要体现在以下几个方面：

信用及欺诈风险

车贷作为金融业务，同样要面对信用风险，实际上，二手车金融中，很多属于“次级客户”，或是“零征信人群”，想对这样的群体进行风险控制，去伪存真，是个不小的难题。同时，骗贷、借贷不还等造成的坏账问题成为行业痛点。一车多头借贷，屡见不鲜，抢车大战时有发生。

道德风险

面对利益诱惑，有些平台的部分客户经理与欺诈性借款人“合谋”，通过“美化”借款人征信记录，协助后者取得 抵押消费贷款，但事实上借款人拿到这笔贷款是为了借新还旧等等，缺乏工作收入还款能力，最终酿成坏账。甚至有从业人员帮助借款人拆掉GPS的情况发生。

核查风险

中国车辆状况管理混乱，抵押车评估核查几乎没有规范和标准，存在数据不透明、车辆权属不清、估价不准等问题。虽然各家二手车电商平台，都号称有着颇为严格和透明的检测评估流程，但实际上商家喊出的数百项专业检测往往沦为走过场，造成买卖双方严重的信任危机。

贷后催收难

催收是业务不能缺少的环节。由于车辆属于动产，其流动性很强，尽管个人信用通过了审核，但是丢车的情况还是屡有发生，催收实现起来更具难度。

市场的激烈竞争

去年11月网贷第三方机构发布的《2016车抵贷合规白皮书》显示，正常运营P2P网贷平台数量约为2202家，其中至少有1136家P2P网贷平台车抵贷业务，占比高达51%。车抵贷行业陷入了旷日持久的“千团大战”。“BATJ”等互联网巨头在 金融领域的积极布局更是加剧了行业竞争的激烈程度。大量平台涌入，直接导致其平台相关业务费率骤降和贷款/ 估值的调高，给平台经营造成了极大困难。

“从今年开始，我们很明显地感受到获客愈发困难、成本急剧上升，而同时客户质量又在大幅下降。”某平台高管向金评媒记者表示，“市场就那么大，玩家越来越多。一些大玩家进场，背后又有大资本支持，很难与之拼品牌和利率；而一些小平台，又不按规矩行事，把市场越搅越乱。即便不少平台通过降费率、提升贷款额度等措施应对激烈竞争压力，未必能抵得住不少同业平台的不合理竞争手段——为了获得更多借款人青睐，这些平台的风控几乎形同虚设，只要有 抵押、个人芝麻信用分超过一度额度，就可以轻松获得贷款额。”

作为 金融强者的传统机构也在拓展自己的外延，也在积极进入车抵贷、融资租赁等业务市场，补齐产业链条。传统与新兴机构的相互渗透成为了新的趋势。

【来源：金评媒JPM】