11月14日，美国证券交易委员会官网公布了中国金融科技公司乐信集团递交的IPO招股书。根据招股书，乐信计划在纳斯达克上市，股票代码“LX”；乐信此次拟融资5亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。

乐信是近期继拍拍贷、和信贷、趣店以及融360、信而富之后，又一家谋求美国上市的中国金融科技企业，成功上市后，将成为中国分期电商第一股。

2013年10月上线的分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。其最早涉及的领域是3C数码，其后逐步拓展了运动户外、洗护美妆、家电、珠宝首饰、教育培训、旅游等多个消费金融场景。截至2017年9月末，分期乐商城拥有72万精选SKU（商品种类），涵盖与年轻白领品质生活最密切相关的14个消费品类。

乐信集团旗下主要业务包括：分期购物平台分期乐商城，互联网理财品牌桔子理财，金融资产开放平台鼎盛资产等。

其自主研发的“鹰眼”智能风控引擎应用了大数据、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。通过这套智能系统，截至2016年底，乐信95%的订单能够实现全自动审核，秒级反馈结果。

此外，乐信集团的另一个核心技术系统是海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”。“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力，日吞吐百万级订单，使得分期乐商城产生的小额信贷需求，与多个金融机构合作伙伴无缝对接，并让资金实时到账。

根据招股书的介绍，乐信已完成5轮融资，分别是：

2013年8月，分期乐获险峰长青天使轮融资;

2014年3月，获经纬中国领投的数千万美元A轮融资;

2014年12月，获DST(Digital Sky Technologies)领投，贝塔斯曼等跟投1亿美元B轮融资;

2015年3月，又获京东集团的C轮战略投资;

2016年6月，集团又获得由华晟资本、共建 (CoBuilder Partners)和国内一家大型保险机构领投的D轮系列亿级融资。

乐信集团创始人兼CEO肖文杰拥有乐信36.6%股权，为乐信最大股东。其他主要股东还包括：险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；以及京东集团，占股11.9%；泰康保险，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd（DST旗下基金管理公司），占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲基金、华晟资本、共建 等。

招股书中财务数据显示，乐信集团2016年总营收为人民币43.39亿元（约合6.52亿美元），相比之下2015年为人民币25.25亿元。其中：

在线直销业务营收为人民币27.71亿元（约合4.16亿美元），相比之下2015年为人民币21.64亿元；

服务及其他营收为人民币506万元（约合76.1万美元），相比之下2015年并无这项业务；

利息和金融服务收入为13.74亿元（约合2.06亿美元），相比之下去年同期为人民币3.26亿元；

贷款撮合费和服务费收入为人民币5420万元（约合815万美元），相比之下2015年为人民币66.1万元；

其他营收为人民币1.35亿元（约合2033万美元），相比之下去年同期为人民币3430万元。

在截至9月30日的2017年前9个月中，乐信集团的总营收为人民币39.88亿元（约合5.99亿美元），相比之下去年同期为人民币29.49亿元。

乐信集团2016年总运营成本为人民币37.37亿元（约合5.62亿美元），相比之下2015年为人民币25.98亿元。毛利润为人民币6.02亿元（约合9049万美元），相比之下2015年的毛亏损为人民币7246万元。

乐信集团2016年总运营支出为人民币5.91亿元（约合8883万美元），其中：

销售和营销支出为人民币3.76亿元（约合5656万美元），相比之下2015年为人民币2.43亿元；

研发支出为人民币1.27亿元（约合1914万美元），相比之下去年同期为人民币4044万元；

总务和管理支出为人民币8736万元（约合1313万美元），相比之下去年同期为人民币4096万元。

在2017年截至9月30日的前9个月中，乐信集团的净利润为人民币1.4亿元（约合2103万美元），相比之下去年同期的净亏损为人民币1.05亿元；归属于普通股股东的净利润为人民币528.2万元（约合79.4万美元），相比之下去年同期的净亏损为人民币1.94亿元。

来源|品途商业评论