万能保险产生于 20 世纪 70 年代后期，自 20 世纪 80 年代中期开始，便在欧美各国迅速走俏，并占据 1/5 到 1/4 的市场份额。前两三年，兼具理财和保障功能的万能险在中国横空出 " 市 "，不少中小型保险公司也借着推出万能险吸金无数，举牌上市公司， 在市场上掀起一阵热浪。
但严重的资产错配给保险公司资金流动性带来了危机。保监会不断加大对万能险的监管，投资市场的不景气也使得万能险热逐渐冷却。那么到底什么是 " 万能 " 险，万能险值得买吗？
一、什么是万能险？
先来看看百度百科词条：
之所以称为 " 万能险 "，主要是因为其融合了保险保障和投资增值功能。投保人缴纳的保险金分成两部分：一部分同传统寿险一样，进入其保险保障账户，为其提供生命保障；另一部分将进入其个人投资账户，由专家进行稳健投资。
万能保险与其他长期寿险并无本质区别，其特点主要体现在两个方面：
一是投资保本。缴纳的保费在扣除各项费用以后，进入投资账户，按照合同约定保证最低利率，对投资账户的资金进行投资。
二是保额灵活。保单的现金价值由保障账户和投资账户两部分组成，投保人可以用投资账户的现金价值来调整保障账户的保额，甚至在投资账户现金价值足够的情况下，可以不缴纳保费。一直延续至约定的保险事故发生或保单届满。
发现没有，万能险的实用性在哪？
1、在市场不景气且不懂投资的情况下，充当了保本的投资工具，并且投资收益透明化。
2、保障账户非常灵活，即使交不起保费了，还可以用投资账户的现金价值垫底，或者自动调整保额，尽量避免保单失效。
又有了保障又能够投资，是不是美滋滋？
二、万能险真的 " 万能 " 吗？
在小编第一次听说万能险的时候，第一反应，又可以投资又可以保险，非常贴合理财热的社会氛围，其实也不是说没脑子跟风，是因为确实能买到保障，又能有不错的收益啊？大多数人应该还是算的清的。况且现在越来越多的人喜欢全套，到宜家买好整套家具，一个组合保够所有风险，做一件事，完成两个目标。
但事情总是要拆开来看，买万能险首先分清买万能险的目的是为了保障还是为了收益 ，然后思考以下两个问题： 1）万能险的实际投资收益符合心理预期吗？ 2）万能险的保障部分适合我吗？
1、万能险适合用来投资吗？
理财保险也有理财保险的优势，看好万能险收益的人冲着理财功能买无可厚非，但是对万能险利率没有概念的人，把万能险当成理财的工具会存在很大的风险。
万能险收益由投资账户的结算利率决定，这又取决于保险公司投资的市场环境。根据保监会相关负责人近期的披露，2016 年保险业投资收益率为 5.66%，与 2015 年相比下降两个百分点 ; 保险行业利润 2000 亿元左右，下降三成。对理财小白来说 5-6% 的收益率算也很高了，但和一两年前炒的沸沸扬扬的 8% 算是已经有所出入了。
目前我国十年期国债收益率在 3.5% 左右，一年期定期存款基准利率为 1.75%。市场上较多的万能险的结算利率已较前几年有所下降，大多为 4.5% 或 5%。在今年上半年股票市场行情下跌的情况下，不少险企也开始主动削减万能险保费。根据市场预测，近期内利率不会有太好的回转。
有媒体近日梳理了近六百款万能险产品的 1 月份结算利率，有近八成的万能险产品收益处于 4%~5% 的之间。其中，中华人寿、泰康人寿、中德安联人寿等三家险企万能险产品的收益甚至跌破了 3%，最低仅为 2.5%。
7 月份部分结算利率整理如下：
关于保单结算部分我们来看看保险条款：（平安智盈人生终身寿险（万能型）为例）
2、万能险的保障部分划算吗？
万能险单看投资部分是不够的，保障部分也是很多人考量的因素，每款产品会有一个对应的成本附表。保障成本是与年龄对应，每年费用都往上递增的，年龄越大，风险越大，扣除的费用也就越大。
管理费用由保险公司定的，按保费对应比例收取。10000 以下的一般都是第一年 50%，第二年 25%，第三年 20%，第四年 15%，第五年 10%，第六年以后为 5%。扣除初始费用后的部分才进入保险账户。
平安智盈人生终身寿险（万能型）为例：
万能险是自然费率，在 50 岁之后费率增长速度加快，60 岁之后骤增，所以在 50 岁之后的保险部分就不是很划算了，可以把万能险当作定期阶段性保障，除了万能险外，还要适时买份能够保至终身或年老的纯保障产品。
单万能险的保障部分是不够且不划算的。随着年龄增长，保障成本逐年增高，保障成本占了大部分，投资收益越来越少，保障还不算很多。年龄大了想再买别的保险，费率和健康状况会是两大阻力。
保障成本以平安智盈人生终身寿险（万能型）为例：
所以对于不是很看好万能险的收益能力的消费者，不是很推荐先购买万能险，目前万能险收益获益部分很难超出固定收益和保障成本的增额部分。把钱扔余额宝也有 4% 左右的收益率，可以好好考虑买一份保障型的产品。
不过还是给一份万能险的产品比较表，以下几款是市场常见的万能险产品：
三、万能险适合什么样的人买？
目前的市场万能险没有太大的优势，但买万能险也不算亏，只是消费者要调整好对万能险的心理预期，目前万能险的收益能力较薄弱。适合买的有以下几种：
1. 看好某款产品的收益能力，不是盲从的人。
2. 自己存不住钱，想通过万能险强制储蓄的人。
3. 未来现金流不确定想利用万能险灵活调整保额功能的人。
4. 不懂理财只把钱放银行的人可以考虑。
大前提：不要对万能险的收益能力有太高的期望。
重视保障的还是建议从保障型的保险产品买起，万能险的保障部分并不具有优势。
来源：腾讯财经
