近期，随着 A 股上市公司 2023 年年报披露，黄金矿产上市公司的成绩单也渐次揭晓。
年报显示，2023 年，包括紫金矿业集团股份有限公司 ( 下称紫金矿业 ) 、山东黄金矿业股份有限公司 ( 下称山东黄金 ) 等在内的 8 家 A 股黄金矿业上市公司在全球范围拥有 50 多座金矿矿山，采选、冶炼黄金超 200 吨，合计实现营业收入 4599.38 亿元，同比增长 10.09%；净利润 273.36 亿元，同比增长 12.54%，相当于日赚 7489 万元。
黄金热卖，8 公司净赚 273 亿
据了解，A 股共有 12 家黄金矿产上市公司，目前已有 8 家披露 2023 年年报，业绩上涨是主基调。
营业收入方面，紫金矿业 2023 年营业收入为 2934.03 亿元，同比增长 8.54%，为 8 家公司中最高。四川容大黄金股份有限公司 ( 下称四川黄金 ) 营业收入为 6.29 亿元，同比增长 33.13%，增速最高。
值得注意的是，银泰黄金股份有限公司 ( 下称银泰黄金 ) 、山东玉龙黄金股份有限公司 ( 下称玉龙股份 ) 营业收入较去年同期出现下滑，其中玉龙股份营业收入为 24.24 亿元，同比下滑 77.83%。
银泰黄金 3 月 26 日披露的投资者关系活动记录表中提到，2023 年营业收入的下滑主要是由于贸易收入的下滑，贸易业务的利润率较低，对利润贡献较小。归母净利润的同比大增主要是矿产品销量增加及平均销售价格的增长。
对于营业收入变动的原因，玉龙股份在年报中表示，主要系本期部分大宗贸易业务采取净额法核算所致。
公开信息显示，此前，玉龙股份是以大宗商品贸易为主营业务的企业，近年来将黄金贵金属和新能源新材料矿产作为主业方向。
玉龙股份年报显示，报告期内该公司黄金矿产业务规模相对稳定，大宗贸易规模逐步缩减。2023 年，该公司黄金采选营业收入为 12.43 亿元，同比增长 772.98%，大宗贸易营业收入为 11.62 亿元，同比下滑 89.23%。玉龙股份在年报中表示，2024 年，玉龙股份将坚定出清相关大宗贸易业务，后续不再从事与矿业业务无关的大宗贸易业务；其拟将公司行业分类申请变更为采矿业－有色金属矿采选业，将公司简称申请变更为 " 玉龙黄金 " 或 " 玉龙矿业 "，凸显矿业属性。
净利润方面，8 家公司净利润均呈上涨态势，合计实现净利润 273.36 亿元，相当于日赚 7489 万元。其中紫金矿业以 211.19 亿元的净利润领跑，山东黄金、玉龙股份、赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 ( 下称赤峰黄金 ) 净利润同比增速均超 50%。其中，山东黄金净利润为 23.28 亿元，同比增长 86.57%，为增速最高的公司。
山东黄金曾在业绩预增公告中提及业绩预盈原因，其中包括金价上涨。山东黄金表示，2023 该公司进一步加强研究分析团队建设，做好市场跟踪研究，综合提升价格研判能力，把握价格走向，充分利用黄金价格高位运行时机，黄金销售价格优于上年同期水平。
赤峰黄金在年报中表示，受益于黄金价格上涨及公司采取的有效降本控费措施，加之各矿山矿石品位较稳定，公司黄金产品毛利率较上年提升 8.05 个百分点。
2023 年金价一路高歌猛进，多次刷新历史新高。Wind 显示，伦敦现货黄金 2023 年年终价格为 2062.40 美元 / 盎司，较 2023 年初开盘价 1835.05 美元 / 盎司上涨 12.39%，年度均价 1940.54 美元 / 盎司，较上一年 1800.09 美元 / 盎司上涨 7.80%。
年产 257 余吨黄金
业绩增长背后，8 家公司自有矿山产金量创新高。年报显示，8 家公司 2023 年黄金产量合计约 257.11 吨。除四川黄金、山东恒邦冶炼股份有限公司 ( 下称恒邦股份 ) 外，其余公司披露数据主要为矿产金产量，其中紫金矿业 2023 年矿产金产量为 67.73 吨，同比增长 20.17%。湖南黄金股份有限公司 ( 下称湖南黄金 ) 、山东黄金矿产金产量也均超过 40 吨。
四川黄金 4 月 9 日在投资者互动平台回答公司黄金年产量时表示，2023 年公司生产金精矿金属量 1670.72 千克，同时，生产合质金属量 154.19 千克。
恒邦股份 2023 年黄金产量为 73.88 吨，但其并未在年报中透露该产量是否为自有矿产金。4 月 22 日，中新经纬从恒邦股份证券部了解到，恒邦股份披露的黄金产量为包括自有矿产金、合质金等所有黄金产品在内的总量，该公司自有矿产金较少，冶炼金材料主要依靠外购。
紫金矿业在财报中称：" 公司黄金资源量及产能位居主要上市矿企中国及亚洲第一，全球前十。根据中国黄金协会数据，2023 年中国实现矿山产金 297.3 吨，公司矿山产金相当于中国总量的 23% 左右。"
整体看来，8 家公司中，湖南黄金、银泰黄金 2 家公司黄金产量较上年同期下滑，其余 6 家公司均较上年同期上涨。
黄金产量涨幅最大的是玉龙股份，该公司 2023 年矿产金为 2.85 吨，同比增长约 749.46%。玉龙股份在年报中指出，目前，帕金戈金矿 ( 位于澳大利亚东部昆士兰州 ) 已达满负荷生产状态，2023 年该矿实现产金量 2.85 吨，创矿区近 15 年以来产量新高，净利润 3.74 亿元，创历史最高水平。2022 年、2023 年帕金戈金矿累计实现净利润 1.56 亿澳元 ( 以当前汇率算，约合人民币 7.30 亿元 ) ，完成三年业绩承诺的 134.68%，提前一年完成业绩对赌目标。
年报显示，2023 年，玉龙股份黄金板块毛利率达 52.70%，营收同比增加 772.98%，营收占比达 52.01%，净利润贡献高达 88.88%。2024 年一季度，玉龙股份黄金采选业务营收占比达 93.16%，实现营业收入 3.54 亿元，同比增长 6.09%；实现净利润 1.31 亿元，同比增长 28.04%。
在全球拥有超 50 处 " 金山 "
200 多吨黄金产量离不开大大小小的金矿矿山。
据年报披露，截至 2023 年，上述 8 家公司在全球范围内拥有金矿矿山超 50 处。其中，紫金矿业、山东黄金金矿数量超过 15 处。截至 2023 年，紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、玉龙股份均在中国境外投资购买金矿矿山。
尽管山东黄金的黄金总产量比紫金矿业少，但其在中国境内拥有更多矿山。山东黄金在年报中表示，2023 年，山东黄金年产黄金 1 吨以上的矿山达到 10 家，其中境内矿山合计产金 35.34 吨，同比增长 8.37%，是中国境内矿产金产量最高的上市公司。
除自身采选多年的矿山，紫金矿业、山东黄金开启 " 买买买 " 模式，在全球范围内投资金矿矿山，并购黄金行业相关公司。
紫金矿业在年报中表示，2023 年年初完成苏里南罗斯贝尔金矿、蒙古哈马戈泰铜金矿交割，其中罗斯贝尔金矿为 2023 年全球成交规模最大、交易成本最优的在产黄金矿山之一，拥有资源量金 193 吨；2023 年当年并购当年增效，2-12 月矿产金 7.6 吨，2024 年计划矿产金 7.9 吨，技改达产后将形成 10 吨 / 年产金能力，为公司产金大户和骨干盈利项目。
公告显示，山东黄金 2023 年上半年完成对银泰黄金 127.6 亿元的溢价收购，目前山东黄金持股比例为 28.89%。并购银泰黄金推动山东黄金完成 2023 年的 " 产金 KPI"，2023 年年初山东黄金制定 " 黄金产量不低于 39.641 吨 " 的目标。
根据山东黄金年报，2023 年山东黄金矿产金产量完成 41.78 吨 ( 含银泰黄金并入公司报表后的产量 ) ，同比增加 3.10 吨，增幅 8.03%，相当于国内矿山企业 2023 年矿产金总量的 14.06%。2023 年银泰黄金的黄金产量约为 2.52 吨。这意味着，如果去掉银泰黄金的黄金增量，山东黄金年产金为 39.26 吨。
值得注意的是，年报显示，山东黄金 2024 年的黄金产量计划是不低于 47 吨，为实现这一目标，除了加快探矿增储之外，山东黄金还准备加快现有矿山周边和中国国内重要成矿带矿权项目并购步伐，推进海外优质资源获取。
" 要千方百计增加净利润，千锤百炼提高核心竞争力，千难万险并购矿山。" 玉龙股份提及 2024 年工作计划时表示，将坚定出清相关大宗贸易业务，后续不再从事与矿业业务无关的大宗贸易业务；同时，全面聚焦矿业主业，回笼资金用于矿山建设及矿业并购，深入实施产业转型，构建聚焦核心矿业、盈利有保障、发展可持续的产业结构。
四川黄金在年报中指出，近些年来，在国家产业政策调整的大背景下，金矿行业资源整合并购竞争激烈，各黄金企业都在力争提升资源占有数量及质量，优势资源进一步向大型黄金企业集中。经过多年发展，中国金矿采选行业已经初步形成以大型黄金企业为主导，中小型企业并存的格局。
来源：中新经纬
