会员电商平台云集周四向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书（FORM F-1），计划通过首次公开募股（IPO）募集最多2亿美元资金。云集在招股书中暂未透露发行价格区间、发行量等信息。
云集官网信息显示，该公司是一家由社交驱动的精品会员电商，为会员提供美妆个护、手机数码、母婴玩具、水果生鲜等全品类精选商品。在云集，一站购齐80%的日常家用，件件都是批发价。分享商品给好友，还能赚取一份收入。经过三年多的发展，云集已经和达能、欧莱雅、强生、伊利、高露洁、飞亚达等多家国内外一线品牌以及大希地、德尔玛等优质新锐品牌签订战略合作，拥有超过4500万普通用户和700万付费会员，单日销售额最高超过8.7亿元。
云集在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股，云集董事会主席兼首席执行官肖尚略将持有全部的B类普通股。云集的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含10股表决权，可转换为A类普通股。
对于募集资金的用途，云集将主要用于：1）增强和扩展业务；2）加强技术能力；3）扩展和改进物流设施；4）包括运营资本和潜在战略投资和收购在内的一般企业用途。
云集表示，该公司打算申请在纳斯达克全球市场（the Nasdaq Global Market ）挂牌，证券代码为“YJ”。投行摩根士丹利、瑞士信贷、摩根大通和中金公司担任云集首次公开募股的联系承销商。
2018年主要业绩：
--总营收为人民币130.15亿元（约合18.93亿美元），高于2017年的人民币64.44亿元。其中，商品销售净营收为人民币113.88亿元（约合16.56亿美元），高于上年的人民币59.12亿元；会员计划营收为人民币15.52亿元（约合2.26亿美元），高于上年的人民币5.11亿元；其他营收为人民币7440万元（约合1080万美元），高于上年的人民币2110万元。
--总运营成本和支出为人民币131.15亿元（约合19.07亿美元），高于上年的人民币65.58亿元。其中，营收成本为人民币107.07亿元（约合15.57亿美元），高于上年的人民币51.73亿元；物流支出为人民币11.62亿元（约合1.69亿美元），高于上年的人民币5.69亿元；销售与营销支出为人民币9.55亿元（约合1.39亿美元），高于上年的人民币7.08亿元；技术和内容支出为人民币1.44亿元（约合2090万美元），高于上年的人民币5820万元；总务和行政支出为人民币1.47亿元（约合2140万美元），高于上年的人民币5020万元。
--营业亏损为人民币9940万元（约合1450万美元），相比之下上年同期的营业亏损为人民币1.14亿元。
--净亏损为人民币5970万元（约合870万美元），相比之下上年同期的净亏损为人民币1.06亿元。
--归属普通股的净亏损为人民币23.08亿元（约合3.36亿美元），相比之下上年同期归属普通股的净亏损为人民币1.73亿元。
--截至2018年12月31日，云集持有的现金和现金等价物总额为人民币15.19亿元（约合2.21亿美元），高于截至2017年12月31日的人民币3.29亿元；短期投资为人民币10.99亿元（约合1.60亿美元），高于上年同期的人民币6.64亿元。
--截至2018年12月31日，云集买家总数为2320万人，高于截至2017年12月31日的1690万人；交易会员为610万人，高于截至2017年末的230万人；订单完成1.534亿份，高于截至2017年末的7580万份；累计会员740万人，高于截至2017年末的290万人。
股权结构：
在首次公开募股之前，云集董事和高管合计持有公司1,000,680,000股普通股，占总股本的48.9%。其中，云集董事会主席兼首席执行官肖尚略为第一大股东，持有949,960,000股普通股，占总股本的46.4%；云集首席技术官郝焕持有50,720,000股普通股，占总股本的2.5%。
钟鼎 为云集第二大股东，持有280,600,000股普通股，占总股本的13.7%。
CPYD新加坡有限公司为第三大股东，持有215,800,000股普通股，占总股本的10.5%。
Fasturn Overseas Limited为第四大股东，持有149,200,000股普通股，占总股本的7.3%。
Trustbridge Partners IV, L.P为第五大股东，持有111,000,000股普通股，占总股本的5.4%；
Acceleration S Limited为第六大股东，持有110,803,324股普通股，占总股本的5.4%。
致投资人的信：
2015年5月，我怀着一个简单的使命创建了云集:“让买卖更简单；让生活更美好。”随着移动互联网不断重塑人们的消费行为，商业和社会互动日益交织，我相信我们创新的会员制社交电子商务平台将在中国整体消费升级中发挥重要作用。
15年前，我创办了中国最早的网上商店之一。作为一名企业家，成功给了我宝贵的经验，并帮助我发现了消费者面临的主要难题。由于信息的泛滥，消费者越来越难以做出购买决定，而且小型新兴企业在传统电子商务平台上成长也是一项挑战，因为消费者倾向于选择知名品牌，平台倾向于优先考虑向大型企业提供资源。我们的云集平台旨在解决这些问题并完成我们的使命。
云集是什么？
云集有三个明确的特点：首先，我们是以会员为基础的平台，通过我们提供的集体价值主张把会员聚集在一起；其次，我们实施有针对性的战略，向精明和相互联系的用户提供迎合他们需求和偏好的产品，重点关注质量和定价；第三，我们非常关注用户的集体信任，因为他们对我们的信任是平台成长和成功的关键。通过会员分享购物体验，并通过他们的社交网络推广产品获取忠实的追随者，会员帮助我们扩大了触及范围。
拥抱明天
我们的平台在竞争激烈的电子商务市场中表现出强劲的增长，这从过去三年中会员数量和交易量的大幅增长中可以看出。我们的战略定位是继续巩固迄今取得的成功和增长，并完成我们的使命。
我们相信追求更好的生活是人们的自然动力。展望未来，中国将继续经历消费升级。基于我们对用户行为的深刻理解，我们相信基于会员的社交电子商务平台将为数亿家庭提供卓越的购物体验，并通过技术创新为整体消费升级做出贡献。我们的团队仍然致力于扩展和改进我们的协作平台，以有吸引力的价格提供精心策划的高质量产品，并让会员和更多用户获得追求更美好生活的能力。
云集董事会主席兼首席执行官肖尚略
以下为云集招股说明书内容摘要：
我们的使命：
让买卖更简单；让生活更美好。
我们的业务：
作为中国领先的社交电子商务平台，我们率先推出了独特的会员模式，利用社交互动的力量。我们以有吸引力的价格提供高质量的产品，并激励会员推广我们的平台，与他们的社会联系人分享我们的产品。我们相信，这一点，加上精心的产品管理、集中的商品采购和高效的供应链管理，使我们得以有机发展，成为提供卓越客户体验的值得信赖的电子商务平台。
我们的平台吸引了越来越多的用户，包括会员和非会员。这些用户正在我们的平台上积极购买产品。我们平台上的买家从2016年的约250万人增加到2017年的约1690万人，2018年进一步增加到约2320万人。与此同时，我们的商品交易总额从2016年的人民币18亿元增加到2017年的人民币96亿元，增幅达到428.1%；并进一步增至2018年的人民币227亿元，增幅达到134.4%。2018年，我们66.4%的商品交易总额来自会员购买，其余来自非会员购买。
会员是我们平台的主要参与者，也是我们大幅增长的推动力。我们的会员通常付费使用专属应用，该应用提供精选的产品、独家会员权益和功能，包括折扣价格。我们的会员通常是中产阶级消费者，非常社会化，有兴趣在他们的社交圈子里讨论和分享他们的购物经历和各种产品。会员通常会推荐他人成为会员，并因此获得奖励。会员还可以在各种社交平台上推广产品，如果有用户购买了我们的产品，会员将获得奖励。我们还提供培训、技术支持和客户服务等支持，并处理物流的所有方面，使流程对他们来说更加容易。截至2018年12月31日，我们已积累了740万会员。2018年，我们的平台上约有610万交易会员。
我们提供种类繁多的产品，旨在满足用户及其家庭的各种日常需求。我们还根据基于各种对会员和用户的反馈和理解的分析，来增加产品。虽然我们提供主流和新兴品牌的产品，但我们也直接与制造商合作生产私有品牌产品。我们非常注重产品的质量和价格。我们一直有意在扩大产品类别覆盖面以满足用户不断变化的需求，和控制每个类别中的标准化产品单元（SPU）的数量之间保持平衡。因此，2016年12月、2017年12月和2018年12月，我们平台上每天平均提供837个、2315个和6613个SPU。
我们目前主要在平台上通过向会员和非会员等用户销售产品获得营收。我们完成的订单数量从2016年的1350万份，增至2017年的7580万份，并进一步增至2018年的1.534亿份。我们的总营收从2016年的人民币12.844亿元，增长401.7%至2017年的人民币64.441亿元；并进一步增长102.0%，至2018年的人民币130.152亿元（约合18.930亿美元）。我们2018年、2017年和2016年的净亏损分别为人民币5630万元（约合820万美元）、人民币1.057亿元和人民币2470万元。
我们的行业
中国在线零售产业经历了巨大的增长，整体市场规模从2015年的人民币3.8万亿元增长到2017年的人民币7.2万亿元(约合1.0万亿美元)，复合年增长率达到37.0%；预计到2022年将增长至人民币15.0万亿元(约合2.2万亿美元)，复合年增长率达到15.8%。根据中国互联网信息中心和CIC的数据，零售市场的在线渗透率从2015年的10.3%上升至2017年的17.0%，预计2022年将进一步上升至24.4%。
在不断增长的在线零售产业中，社交电子商务平台经历了强劲的增长，并且由于完善的供应链管理、高质量和可扩展性的多样化产品，在整个在线零售产业中占据了越来越大的份额。CIC的数据显示，社交电子商务平台市场从2015年的人民币383亿元增长至2017年的人民币2173亿元(约合316亿美元)，复合年增长率为138.2%；预计2022年将增至人民币2.419万亿元（约合3523亿美元），复合年增长率达到61.9%。
竞争优势：
我们相信以下竞争优势有助于我们的成功，并使我们与竞争对手相区别:
--快速增长的独特会员制社交电子商务平台；
--社交互动驱动的高效用户获取和高用户参与度；
--精心策划的产品选择；
--与供应商的双赢关系；
--对大数据和技术的坚定承诺；
--拥有良好履历、经验丰富的管理团队。
我们的战略
我们打算通过以下战略进一步发展业务:
--进一步增加会员基础和参与度；
--扩大和完善产品系列；
--加强数据和技术能力；
--增强品牌认知度；
--进一步改善物流设施。
面临的挑战
我们在实现业务目标和执行战略时面临风险和不确定性，包括与以下能力相关的风险和不确定性：
--保持迄今经历的增长率；
--保持会员忠诚度、会员增长、会员关系，以及保留现有会员；
--及时预测和满足不断变化的用户需求和偏好，为用户提供质量令人满意的产品；
--推广云集品牌，提高品牌认可度；
--利用中国社交网络作为会员和用户获取和参与的工具；
--与当前或未来的竞争对手成功竞争；
--保持信息技术系统的正常运行；
--扩大产品供应，优化产品组合；
--管理和扩大与供应商的关系，并以优惠的条件采购产品。（腾讯科技编译/明轩）
【来源：腾讯科技】
