在价值投资的世界里，没有仅靠一项业务就高枕无忧的公司；与短期的业绩相比，长期的增长前景更加重要；在业绩中，应当愈发体现出技术驱动的作用。企业短期赌的是业绩，但长期看的是战略和底蕴。

今日凌晨，宜人贷发布了新一季财报，报告期内，宜人贷总净营收为人民币15.139亿元（约合2.275亿美元），比去年同期的人民币8.767亿元增长73%；调整后净利润（不按照美国通用会计准则）为人民币3.030亿元（约合4550万美元），与上一季度的人民币2.691亿元相比增长13%，与2016年同期的人民币1.926亿元相比增长57%。业绩呈现良好的趋势，不过这并不是重点。

上个季度宜人贷在发布财报时，其股价还在20多美元，而如今，宜人贷的股价已经飞速上涨到40多美元，最高时触及53美元。资本市场是理性的，过去宜人贷的业绩同样非常好看，股价却没有得到很好的体现。而现在股价的爆发背后，是对宜人贷成长前景的肯定。

从网贷到金融科技

很多人会把宜人贷看成是网贷平台，的确，宜人贷最初是以网贷业务进入大众视野，但实际上，宜人贷已不再是单纯的网贷平台，而是一家纯正的金融科技公司。

今年以来，宜人贷已经逐渐展开多元的金融科技平台布局。在财富管理端，宜人贷推出面向大众富裕人群的在线财富管理平台宜人财富，为用户提供精品化的在线财富管理和资产配置服务。在宜人财富的平台上，用户可以满足定制化、个性化的需求。同时，宜人财富会根据用户需求及风险偏好为用户推荐基金、保险等多种资产类别。基于KYC策略，宜人财富通过可投资产、风险承受能力、风险偏好等多元维度信息，为用户精准匹配资产，满足用户多元化的财富管理需求。

今年上半年，宜人贷推出了YEP金融科技能力共享平台，向合作伙伴输出数据、风控、精准获客等能力，帮助行业伙伴提高风控效率，降低成本。比如，在风控方面，宜人贷搭建了一个金融知识图谱——FinGraph。FinGraph像是一款决策支持系统，将反欺诈从“点”提升到“面”，并形成一个统一的全局知识库。能够帮助识别数据造假，有效判断组团欺诈风险，还可以用于寻找失联用户。

在这些努力下，宜人贷已经已经成为一个多元化的金融科技公司。这是在亮眼的财报业绩之外，宜人贷最值得关注的地方。

从市场驱动到技术驱动

2013年至2014年，伴随着网贷行业的迅猛发展，网贷平台的的增长除了合规、稳健，很大程度上是市场的推动。而如今，网贷市场的力量在弱化，宜人贷等领先的金融科技保持稳健增长，靠的更多是技术驱动。

在第三季度，宜人贷进一步提升线上获客效率，线上业务尤其是移动端表现强劲。75.7%的借款人通过线上渠道获取；借款总额的57.2%通过线上渠道促成，线上渠道促成金额的近100%来自移动端。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中92%通过宜人财富手机APP完成。同时，宜人贷的风险表现持续稳定。截至2017年9月30日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.5%, 0.7%和0.6%。截至2017年6月30日的逾期率分别0.4%, 0.7%和0.5%。截至2017年9月30日，2015年促成所有借款的累计净坏账率为8.8%；截至2017年6月30日，这一比例为8.3%。线上业务的强劲、逾期率的稳定除了宜人贷互联网技术的过硬外，最主要的还是用户画像、精准营销等技术驱动的作用。

在网贷业务之外，宜人贷逐步转变为技术输出型企业，正在以金融科技能力赋能于行业，助力金融科技行业更健康、高效。YEP平台已与十多家机构达成合作，在宜人财富的理财端，凭借技术驱动，宜人财富短时间内积累了600万高净值用户，成功帮助近120万用户实现财富增值。平均每位用户在投金额约11万元，用户平均出借周期在10个月以上。

企业的发展，能够建立市场区隔最为重要。技术驱动对宜人贷业绩增长的贡献越高，宜人贷的护城河就越宽，未来的增长前景就越好。宜人贷已经有多年的技术积累，随着技术积累的蓄势，未来宜人贷的增长前景将逐渐爆发出来。

遥想2015年阿里巴巴上市，股价随后从上百美元降至60美元元，根本原因是单一的电商业务并未让投资人看到前景，而随着蚂蚁金服帝国的扩张，阿里的股价一路上涨突破历史最高值。同样的故事如今也发生在宜人贷的身上。从当初的网贷到如今的金融科技公司，技术积累、科技赋能，宜人贷的业绩增长正在越来越多地体现在技术驱动上。由此，宜人贷正在脱离原有的束缚，完成真正的蜕变。