2017年10月24日晚间，二三四五（002195.SZ）公布其第三季度财报。财报显示，二三四五在三季度实现净利润2.6亿元，同比增加92.97%，而年初至今产生的净利润已达7亿元。

预计2017年度净利润约10亿

在财报中，二三四五将多项财务数据的向好归功于消费金融业务的迅猛发展。

二三四五财报显示，报告期末，二三四五总资产为85亿元，较2016年末增幅为15.4%。

2017年三季度，二三四五营业收入9亿元，同比增加97.6%；年初至报告期末营业收入为19.6亿元，较2016年末增加57%。二三四五三季度归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元，同比增加92.97%；二三四五年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为7亿元，较2016年末增幅为94.38%。

同时，二三四五发布第1次2017年年报业绩预告，预计净利润约95244.84万元至114293.8万元，增幅在50%到80%之间。

二三四五称其2017年度业绩变动原因为：“2345贷款王”金融科技平台业务继续保持快速增长；2016年11月未完成全资子公司上海海隆软件有限公司100%股权转让事宜实现了9076.52万元的税后投资收益记入2016年度利润表。

中金公司曾在研报中指出，分期看场景，现金贷靠流量。对于现金贷平台而言，流量和资金均是越便宜、越多，就越好。自带流量的二三四五，从信托、银行和消费金融公司处获得了便宜的批量资金。

总贷款额度达35亿元

在银监会层面尚未出台网络小贷的政策前，地方已经发了多张网络小贷牌照。据第一消费金融不完全统计，截至2017年10月24日，全国有网络小贷牌照239张，其中完成工商注册的有211张。

二三四五显然懂得，在中国做金融，一定要有牌照的道理。

2017年1月18日，广州二三四五互联网小额贷款有限公司取得广州市工商行政管理局颁发的营业执照，并通过了广州市越秀区金融工作局的开业验收后获准开业。该网络小贷目前注册资本10亿元，85%的股权属于二三四五，15%的股权属于中颐股份。除了网络小贷牌照，二三四五还在融资租赁、保理牌照方面有所布局。

有了牌照，放贷的资金从何而来？

2017年9月12日，二三四五发布担保公告，宣布为其间接持股的全资子公司上海薪想互联网金融信息服务有限公司向华澳国际信托有限公司提供不超过3亿元的连带责任担保。截至该公告日，二三四五及控股子公司对外担保总额为16.6亿元。

据方正证券调研，上述担保之后，二三四五的总贷款额度将达到35亿元。由于信托资金成本一般低于9%，意味着二三四五将持续获得低成本的资金，用于2345贷款王放贷。除了华澳信托，二三四五还与中银消费金融、上海银行、稠州银行、国民信托等机构合作，拥有分散的多渠道资金来源，能够有效降低资金来源不稳定方面的风险。

有了流量，有了钱，剩下的就是在运动场中舍命狂奔。二三四五公布半年报业绩预告时，股票曾一度涨停。这一次，舆论环境已经变得非常微妙。涉及贷款的纽交所中概股昨日均有下跌，只因现金贷这个业态原罪缠身——利率问题便是其中核心一点。

二三四五的利率，或许有一天会让她被推上舆论浪尖。

原罪“利率”

第一消费金融有下载2345贷款王APP，探索这款贷款产品。

在2345贷款王帮助中心，二三四五有明确告知用户借款额度为500元至5000元，，贷款期限最长30天，借款最快2分钟到账，收费明细如下图所示：

假如一个用户借了5000元，1个月到后按时还款，即按时还掉5090元，那么用户此次借款的月利率为1.38%，即年利率为16.56%。

但是，如果一个用户在2017年10月24日借了5000元，借款期限为1个月，1个月后即2017年11月23日应还本息5090元但没有还款，然后完整地逾期了1个月到2017年12月23日，才一次性还款5330元（5090元本息+每日罚息8元*30天），那么用户此次借款折算成年利率其实会超过36%。

以上计算，并非基于真实借款产生的现金流，而是理论上的推演。二三四五并没有前置收费明细。此前《每日经济新闻》报道称二三四五在贷前收取费用，不知道现在是否取消。另外，前述计算由于不知道“贷后综合管理费用”为何物，也没有考虑。结论是，在二三四五贷款后逾期，用户的该次借贷很可能会承受比较高的利率。

【来源：网贷天眼】