由于被写入政府工作报告，人工智能在两会期间获得了非常高的关注度。科技部部长万钢也表示中国人工智能创新发展规划即将出台，同时国内外巨头在相关领域的布局案例不胜枚举，这使3月中旬人工智能概念股一度站上风口，龙头股赛为智能（300044）、科大智能（300222）、科大讯飞（002230）等纷纷异动上攻，3月累计涨幅均在15%以上。

不少机构均预计人工智能将成为贯穿全年的投资主题，并认为随着人工智能重磅催化剂持续密集出台，人工智能主题经过2017年初市场预热后，主题行情表现有望大幅超过预期，建议关注细分领域的投资机会。

龙头股预热表演“吸睛”

两会期间，国务院总理李克强在政府工作报告中首次提及人工智能，科技部部长万钢也表示中国人工智能创新发展规划即将出台，受此刺激，人工智能龙头股纷纷异动，大放光彩。

不过，近期A股市场仍继续板块轮动的节奏。经过一番躁动之后，上周人工智能相关概念股表现相对沉寂，仅科大讯飞、视源股份（002841）和巨星科技（002444）表现较好，上周涨幅在6%~8%之间。那么，人工智能后续还有“大戏”可看吗？结合往年两会热点的经验，不少机构均预计人工智能将成为贯穿全年的投资主题。

华泰证券（601688）预计，人工智能相关产业有望持续获得国家大力支持，更多细化政策有望出台，在国家重点实验室建设、政企合作研发项目、国计民生领域应用等层面对人工智能产业化予以推动。长城证券认为，未来各级政府将加大对人工智能支持力度，加快人工智能项目培育及发展，人工智能政策红利有望持续释放。人工智能主题经过2017年初市场预热后，主题行情表现有望大幅超预期。

3月以来，人工智能龙头股的市场关注度颇高，明显得到资金的青睐，预热表演相当“吸睛”。据同花顺（300033）统计显示，3月份涨幅在10%以上的相关概念股有9只，其中赛为智能成为板块的领头羊，月度涨幅为36.45%，该股上周三股价一度达到23.98元，为2015年6月以来的新高。其次是科大智能，涨幅也在29.51%；远大智能（002689）、科大讯飞3月涨幅均超过15%。此外，巨星科技、和而泰（002402）、视源股份、巨轮智能（002031）、慈星科技、川大智胜（002253）、汉王科技（002362）等的月度涨幅也居于板块前列。

从年度表现来看，这几只龙头股的涨幅也相当可观。赛为智能2017年以来涨幅达到54.85%，而科大智能、科大讯飞的年度涨幅均在30%以上，此外川大智胜今年以来也涨超20%。

商业应用初现端倪

根据艾瑞咨询的数据，2020年中国人工智能市场规模将达91亿元，年复合增速将超过50%，发展前景极为广阔。“2017中国IT市场年会”则预计2018年人工智能市场规模将达到381亿元，复合增长率达26.3%。据悉，随着一级市场产业投资不断升温，中国2012-2015年人工智能投资额增长近100倍，人工智能投资机构数量年增长率超过50%。

与之对应的是，近期国内巨头在相关领域相继发力，争相布局。3月13日，英特尔正式宣布，计划以每股63.54美元现金收购以色列驾驶辅助系统开发公司Mobileye，股权价值约153亿美元。安信证券对此评论，自动驾驶是潜力最大的人工智能终端芯片市场，英特尔此举是高溢价买了一张“船票”；阿里巴巴加速云计算布局，与北京市张北县签约了总投资180亿元的“阿里巴巴张北云计算数据中心项目投资合作协议”；百度计划在硅谷设立第二个研发机构，旨在获得人工智能方面的技术优势；科大智能3月15日发布公告，称拟投资建设科大智能机器人（300024）和人工智能产业基地项目，等等。

另一方面，人工智能的商业应用也初现端倪，例如科大讯飞智能语音识别系统、搜狗借助人工智能实现高增长等，商业应用初现端倪。可见，在资本市场上人工智能概念仍是方兴未艾，风正起时。

展博投资认为，人工智能进入分化阶段，未来应用为王。经过这几年的快速发展，可以说人工智能早就已经脱离单纯实验室和学术范畴，开始与产业更加紧密结合，实现更多具体项目和行业的落地应用。同样在风口之下必有泡沫，而未来判断人工智能最大的分化就是看其在实际应用中的效果具体有何差别。

对于后市行情能否从周期股、消费股再切换到人工智能概念股，长江证券（000783）认为，这取决于板块是否有极具进攻性的主题驱动，其重点看好人工智能细分应用中智能驾驶产业机会，主要是具备“芯片+图商+车厂+自动驾驶技术”等产业链整合能力的公司，以及智能驾驶舱等产品优先商业化量产的公司。

中泰证券则建议关注从智能驾驶到计算机视觉的主题蔓延机会，认为从一、二级市场的融资、盈利及传导路径来看，二级市场计算机视觉公司业绩有望迎来新一轮扩张。

来源：证券时报/zjj