在行业浸淫也有数年，从金融小白到如今刚刚入门，有一个现象一直觉得很有趣，那就是没入行前，以己度人，总是觉得投资人一定是将安全放在首位的，然而实际接触下来，发现“收益”才是投资人首要关心的核心，甚至有时是他们唯一关心的问题。

想来也有一定道理，人都是善于自我说服的，如果对安全性实在存疑，就直接敬而远之了，那么剩下最关心的，就是利率了。

从2013年的30%到如今，网贷利率经历了一次又一次的集体降息，尤其集中在2015年下半年至2016年全年，利率跳水尤为厉害，基本是随着政策的不断利好和大环境的规范而批量降息。

根据2017年9月的最新数据，行业平均利率为10.15%，处于双数边缘。于是我有两个问题，一是P2P的利率还会跌吗?二是P2P投资人的心理底线又是多少?

首先，第一个问题，跌肯定还是会跌，未来肯定会稳定在个位数，问题就在于到底是多少，这个数字我倾向于8%。

有件事情我想早期投资人都心知肚明，那就是P2P前期30%的年化利率来源多是信贷，那么是什么质量不言而喻，高收益伴生的高风险吸引了最早一批喜好冒险的投资者。

而在政策加压下，P2P行业借款端一并被监管，越来越规范，规范的伴生就是降息，总不能又要马儿跑，又要马儿不吃草。不赚灰色钱，那就意味着P2P和其他金融产品将在同一池子打捞客户，收益水平逐渐向传统金融产品靠拢是意料之中的事情。

P2P平台如果单纯经营中介信息服务，那么去掉传统金融机构作为中介的差价，上下浮动一下经营成本，8%即是如今借贷市场的市场价。

第二个问题其实我个人无法回答，但是我一直很感兴趣，这个问题其实延伸开来还有很多后续，比如P2P投资人的利率底线是多少?利率低到多少时会产生流失?P2P新生用户的心理预期是多少?和老用户相比，谁的更低?

会有这些问题的产生，是因为近来不断听到有投资人表示：P2P收益越来越低，没法玩了。然而到传统金融产品市场转一圈，难免会产生10%真的很低吗这样的疑问。

另外讲一个古早故事，本世纪最大的庞氏骗局是次贷危机时期麦道夫案涉及的500亿美元，他通过迷人的个人魅力和俱乐部运作以及“难以置信的固定收益率”维持了10年。而这个“难以置信的固定收益率”，是9%-12%。

互联网金融的核心还是金融，既然是金融就跳不脱金融规律，越来越阳光，基本盘越来越大的P2P，利率必然越来越低，那么，促使那些冒险淘金投资者离开P2P的底线，会是多少呢?

【来源：金融之家】